电子行业功率半导体行业格局和产业趋势

来源:收集 点击数:1020 更新时间:2017/11/29 15:51:57

功率半导体是大国重器,战略地位突出


在半导体产业中,功率半导体产值在 180-200 亿美金。功率半导体是我国汽车工业、 高铁、空调洗衣机、电网输电等系统应用的上游核心零部件,战略地位突出。

功率半导体产品形态多种多样,几乎所有与电力能源相关的产品都需要用到功率半导 体器件。按照年产值贡献口径,IGBT、MOSFET、二极管及整流桥是功率半导体最 主要的三个产品类别,占据功率半导体八成左右市场。


国家大基金秉承支持半导体产业战略使命,功率半导体领域必将鼎力 支持集成电路国家大基金承担着支持半导体产业发展的历史使命。


功率半导体是半导 体产业中产值高达 200 亿美金的大板块,是关系着高铁动力系统 、汽车动力系统、 消费及通讯电子系统等领域能否实现自主可控的核心零部件。功率半导体战略地位突 出,国家大基金必将全力支持。

回顾过去 3 年国家大基金的投资历史,集中投资行业细分龙头企业是大基金一贯 始终的投资策略。


我们认为在资本助力下,我国功率半导体龙头企业将加速整合海外 优质资源,加速向中高端市场迈进的进程。

行业格局解析:高端市场欧美日把控,中低端市场大陆厂商 站稳脚跟


 IGBT 产业格局


全球功率半导体巨头主要集中美国、欧洲、日本三个地区。大陆、台湾地区厂商主要 集中在二极管、晶闸管、低压 MOSFET 等低端功率器件领域,IGBT、中高压 MOSFET等高端器件主要由欧美日厂商占据。

全球 IGBT 器件及模块 2015 年销售额 39.44 亿美金,德国英飞凌及赛米控(semikron), 日本三菱及富士电机,美国仙童半导体基本把控了全球 IGBT 市场,前五大厂商占据 了 73.2%的市场份额。

MOSFET 产业格局


2015 年功率 MOSFET 市场产值达到 54.84 亿美金,英飞凌、仙童半导体、日本瑞萨 电子、欧洲意法半导体、日本东芝等厂商占据了绝大部分市场份额,前五大厂商的市 场占有率合计达到了 60.1%。

二极管产业格局


据世界半导体贸易组织数据,全球功率二极管及整流桥市场容量约为 368 亿元人民币。IGBT 及 MOSFET 市场相对集中,而功率二极管及整流桥产业市场格局相对分散, 从分散走向集中是大势所趋。

二极管及整 流桥的芯片制造环节具有明 显的规模效应, 我们认为龙头企业规模扩大后会挤占掉小型厂商的生存空间,实现更高的行业市占率 和集中度。

产业趋势一:功率器件供需紧张,产业进入前所未有的景气周 期


半导体全产业链进入景气周期


今年,半导体产业呈现出全产业链景气的态势,从上游设备材料、中游芯片制造、到 终端芯片器件成品,订单量均出现远超往年的增长速度。


Gartner 预测今年全球半导 体产值将达到 4014 亿美金,产值首次突破 4000 亿美金大关。

MOSFET 率先上调价格,吹响功率器件价格周期集结号


今年 9 月,国内 MOSFET 大厂率先上调价格,长电科技对旗下所有 MOSFET 产品价格全面上调 20%,随后深圳德普微电子上调 MOSFET 产品价格。 此轮涨价主要有两方面原因。


一是今年半导体上游材料硅片价格上涨使得下游芯片成本上升,器件厂商不得不涨价 维持利润。


二是应用于汽车的功率器件用量大幅上升,功率器件整体市场需求超预期,造成供需 缺口。


二极管及整流桥订单出货量比值上升至历史高峰,交货期大幅延长


功率二极管市场供给紧张,行业龙头交货期大幅延长。


从今年二季度开始,Visahy的订单量暴增,订单出货量比值达到 1.22,三季度 Vishay 订单出货比值进一步攀升 至 1.44,中高端二极管市场进入前所未有的景气周期。


目前行业龙头厂商 Vishay 今年二季度的二极管交货期已经拉长至 5.8 个月,远远高 于 2 个月左右的正常交货期。